هدف كل مستثمر هو العثور على استثمار مقيم بأقل من قيمته الحقيقية ثم بيعه عندما يصل إلى القيمة العادلة. للعثور على القيمة العادلة لسهم عادي ، نحتاج إلى توقع الأرباح الناتجة عن السهم خلال فترة زمنية. قد لا يكون هذا التوقع دقيقًا. بعد كل شيء ، لا أحد يستطيع أن يعرف المستقبل بنسبة 100٪ من اليقين. عندما تصبح الأمور قبيحة بشكل غير متوقع ، يحتاج المستثمرون إلى حماية أنفسهم من خسائر رأس المال. تتمثل طريقة تقليل هذه المخاطر في الاستثمار في شركات ذات صافي نقدي إيجابي.
صافي النقد هو الفرق بين النقد والاستثمارات قصيرة الأجل مع مبلغ الدين طويل الأجل. يمكننا العثور على هذه العناصر الثلاثة في الميزانية العمومية لكل شركة. في كثير من الأحيان ، يمكن للمرء أن يشمل الاستثمار طويل الأجل كنقد. يمكن أن يشمل الاستثمار طويل الأجل أدوات مثل شهادة الإيداع لمدة 18 شهرًا أو سندات الخزانة المستحقة لمدة عام واحد أو أكثر. لكي نكون في الجانب الآمن ، دعونا نفكر فقط في النقد والاستثمارات قصيرة الأجل.
قد تتساءل لماذا لا نطرح الخصوم قصيرة الأجل مثل حسابات الدفع. سؤال جيد. والسبب هو أن الحسابات الدائنة تستخدم عادة لشراء المخزونات. يتم أيضًا تقييد بعض الإيرادات في حسابات القبض. في العمليات التجارية العادية ، يمكن استخدام هذين الأمرين لدفع الالتزامات قصيرة الأجل. هناك بالطبع استثناءات مثل البنوك حيث تستخدم الخصوم قصيرة الأجل (ودائع العملاء) لمنح قروض (استثمارات طويلة الأجل) للشركات أو الأفراد.
بمجرد أن نفهم سبب تحديد صافي النقد بالطريقة التي هي عليها ، يمكننا عندئذٍ تقدير وظيفة ذلك. يحدد Net Cash الهيكل المالي للشركة. يمكننا إخبار الشركات ذات الهيكل المالي القوي من خلال النظر إلى مركزها النقدي الصافي. بشكل عام ، الاستثمار في الشركات ذات صافي النقد الإيجابي أقل خطورة.
كما توحي الكلمة ، فإن صافي النقد الإيجابي يعني أن الشركة لديها نقود في متناول اليد أكثر من الديون طويلة الأجل. بعبارة أخرى ، فإن الشركة أقل فاعلية وأقل عبءًا بالديون. يمكنها سداد ديونها طويلة الأجل على الفور إذا أرادت ذلك. هذه هي الطريقة الصحيحة للاستفادة من الأعمال.
تحتوي جميع اختيارات الأسهم في حافظة عيناتنا على صافي نقدي إيجابي في ميزانيتها العمومية. والسبب هو أنه عندما يفشل توقعنا ، تقل احتمالية إفلاس الشركة. عندما يكون لدى الشركة الكثير من السيولة ، يمكنها تحمل الخسائر حتى تتحول أعمالها.
سبب آخر هو أن الشركات التي لديها صافي نقدي إيجابي يمكنها تحمل شراء الأصول بسعر رخيص أثناء الانكماش الاقتصادي. عندما يكون الاقتصاد في حالة سيئة وتتزايد الخسائر ، تميل الشركات الأضعف إلى جمع السيولة عن طريق بيع أصولها القيمة. الشركات التي لديها صافي نقود موجبة ستكون موجودة للشراء.
أخيرًا ، يمكن للشركات التي لديها صافي نقدي إيجابي تحمل إعادة شراء الأسهم أو توزيع الأرباح حتى عندما تكون الأعمال التجارية سيئة. ليس من المستغرب. لديهم عضلات مالية أكثر من غيرهم ليكونوا كرماء. هذا سوف يفيد المساهمين العاديين مثلنا.
هناك بعض المستثمرين الذين يشعرون أن الشركات ذات صافي النقد الإيجابي ليست فعالة. إنهم يعتقدون أن الشركات يجب أن تستفيد من قوة الرافعة المالية حتى تتمكن من زيادة عائد المساهمين. حسنًا ، وجهة نظرهم ليست خاطئة. قد لا يمنحك شراء الشركات ذات صافي النقد الإيجابي عائدًا بمقدار 10 أضعاف في عام واحد. لكنك لن تخسر رأس مالك بالكامل في عام واحد أيضًا. كل ذلك هو متروك لكم. هل ترغب في تعظيم عائد استثمارك بمخاطرة لا تصدق؟ أو هل ترغب في الحصول على عائد لائق مع تقليل المخاطر الخاصة بك؟ أنا أفضل هذا الأخير.
ZZZZZZ